优秀的操盘手们,通常不喜欢别人把操盘与赌博相提并论,尽管他们从成功的玩牌者处理问题的方式中,学到了很多有价值的东西,但赌博的天性的确流淌在很多优秀的操盘手的血液中,不过这样的说法可能更为确切,成功的赌博者和优秀的操盘手在处理问题时,享有一种共同的心理定势,他们大都并不喜欢冒险!
需要说明的是,这里提到的赌博者指的是那些职业赌徒,他们精通概率论,而不是那些拉斯唯加斯的旅游者,或那些彩票购买者。
著名操盘手杰克·施瓦格是一名职业牌手,精湛的牌技让他认识到,在一套低概率获胜牌前,应该及时退出的价值,施瓦格把他的交易策略看作是“一个熟练的21点玩牌者”“如果细看一个熟练的21点玩牌者的股本曲线,它并不总是令人激动,但总的来说,它的走势却取得很好的结果,我把它们联系在一起,是因为我对统计概率的直觉”
施瓦格指出:“高明的赌博者是在风险控制指导下进行操作,当感觉手气很好的时候,他们并不会下很大的赌注,但当有利的概率出现的时候,他们却会毫不吝惜地加大赌注”他们也有失败的时候,并且还可能损失巨大,但这样的情况在他们身上出现的频率很低,一个职业21点玩家在一个晚上可能损失10.000美元,但他不会沮丧,因为他知道,这种黑暗的夜晚出现的概率总是存在的,如果他坚持自己一贯的策略,他会走在别人的前列。
被称之为金融期货之父的利奥·梅拉梅德也是一位优秀桥牌手,他曾经带领芝加哥商品交易所桥牌队,获得美国国家桥牌冠军,他说职业桥牌手都明白,尽管在某一副牌中你能够获得12点,但获得锦标之路,却不是通过每副牌都试图取得12点来实现,而是应该努力去走一条某种程度更为适中的路,那些经常一副牌获得8点或9点的牌手,通常会取得锦标,如果你过于轻率,也许你有时会得12点,但更多的时候你得到的却是零。
大卫·科普兰在中学时经常玩牌,并经常在金罗美双人赛中胜出,在他出版的一部书《象打牌那样去操盘》中,记录了玩牌的经历,是怎样给他的交易策略以启示的,如果没有这种经历,科普兰认为他绝不会有今天的成功“因为我的想法就是来源于此”玩牌中学到的风险控制,就是科普兰在交易场上的“强套”他在操盘时总是非常谨慎,当市场极为动荡时,他有一套“短路”机制“例如当政府在高谈拖欠债务或者想降低债券利息时,我们则结清大部分头寸,尽管有时这种操作被证明是多余,但当市场处于失控时,它可能会挽救你”
那么,在某一特定情况下应该下多大的赌注?这可以使用“Kelly准则”———贝尔实验室为确定电话线的最优传输率,而发明的一个简单公式。即:
如果某次赌注每单位赌金收益期望为E,且赌金与收益比例为B:1,那么最合适的下注为(E/B)×资金量,例如,如果21点发牌者确定当前出现对他有利数字的概率为1%,获胜收益为2：1,他的资金总量为，000,最适度的下注应该是(0.01/2)×，000=。刚开始时是职业赌徒们采用这种方式确定该下的赌注,渐渐地发展成为许多交易员采用的最优化因子。
梅拉梅德曾经说过,如果他要招募交易员,桥牌手会是优先招募对象,严格的桥牌训练使他们具备这种素质,并不是每一手牌都非常重要,重要的是最后结局。
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